El “SaaSpocalypse” no ocurrió: las acciones de software vuelven a máximos de 2026 pese al miedo a la IA

A comienzos de 2026, Wall Street empezó a imaginar un escenario brutal para las empresas de software: si la inteligencia artificial podía escribir código y construir aplicaciones internas a bajo costo, quizás las compañías dejarían de pagar miles de millones por Salesforce, ServiceNow y otros servicios SaaS. El miedo recibió incluso un nombre: “SaaSpocalypse”.

Ocho meses después, el apocalipsis todavía no llegó. Las acciones estadounidenses de software tocaron nuevos máximos de 2026, impulsadas por mejores resultados y expectativas de ganancias mucho más altas que las que existían durante la caída de comienzos de año.

El sector perdió más de 26% cuando apareció el miedo a la IA

Desde fines de enero hasta su mínimo de abril, el índice S&P 500 de software y servicios cayó más de 26%. La tesis era sencilla: empresas con buenos equipos técnicos podrían usar modelos de IA para desarrollar internamente herramientas que antes compraban como suscripción.

Si eso ocurría a gran escala, el modelo SaaS podía enfrentar una reducción estructural de demanda y presión sobre precios.

Pero los resultados empresariales cuentan otra historia

Salesforce, ServiceNow y Accenture han presentado resultados más sólidos y, en muchos casos, están convirtiendo la IA en una nueva línea de producto en vez de verla únicamente como amenaza.

El crecimiento esperado de beneficios para el sector en 2026 subió a 20,6%, desde 13,8% a fines de marzo, según datos de LSEG citados por Reuters.

La IA está vendiendo más software antes de reemplazarlo

Adam Turnquist, estratega de LPL Financial, resume el cambio de percepción señalando que la IA ha funcionado más como habilitador que como destructor para muchas compañías de software.

Los proveedores están agregando copilotos, automatización y agentes a productos que sus clientes ya utilizan. En Ohzom ya revisamos cómo Microsoft está convirtiendo Copilot en una plataforma de agentes capaces de trabajar de forma persistente. Esa integración muestra por qué la transición puede favorecer inicialmente a quienes ya controlan distribución, datos y relaciones con empresas.

Ciberseguridad es uno de los ganadores más claros

CrowdStrike, Fortinet y Palo Alto Networks han registrado avances de tres dígitos durante el año, impulsados por mayores gastos en seguridad vinculados precisamente a la adopción de IA.

La ironía es evidente: una tecnología que amenazaba con eliminar software también crea nuevos riesgos, identidades, agentes y superficies de ataque que requieren más software para ser administrados.

Eso no significa que el riesgo haya desaparecido

Los analistas citados por Reuters advierten que la amenaza puede simplemente haberse adelantado demasiado. Construir aplicaciones empresariales confiables con IA todavía es más difícil que generar una demo o un prototipo funcional.

La verdadera prueba podría llegar durante la segunda mitad de 2027, cuando aumente la capacidad de data centers y el costo del cómputo baje lo suficiente como para que desarrollar software interno con IA resulte más competitivo.

Los incumbentes tienen algo que los modelos todavía no reemplazan fácilmente

Una aplicación empresarial no es solo código. También incluye permisos, auditoría, contratos, soporte, cumplimiento, integración con sistemas existentes y años de datos organizados alrededor del producto.

Un modelo puede generar una interfaz en minutos; reemplazar toda esa infraestructura es otra tarea.

El “SaaSpocalypse” puede haber sido una pregunta correcta con un calendario equivocado

Que las acciones se hayan recuperado no demuestra que el software tradicional esté protegido para siempre. Demuestra que la disrupción está ocurriendo más lentamente de lo que el mercado descontó durante el primer trimestre.

Por ahora, las grandes empresas de software están logrando algo que parecía difícil hace unos meses: vender la IA como motivo para pagar más por sus plataformas antes de que la IA se convierta en motivo para dejar de usarlas.